Коэффициент Шарпа: Расчет Эффективности Торговой Стратегии

Доходность – это еще не основной показатель, так как при высокой доходности растут и риски. Оценить эффективность стратегии управления капиталом с учетом уровня риска позволяет коэффициент Шарпа, используемый для анализа экономики предприятия на фондовых и валютных рынках. Его применение позволяет сравнить, насколько риск по предлагаемой стратегии выше в сравнении с безрисковыми вложениями и стоит ли этот риск полученного дохода.

Инвесторы рассчитывают коэффициент Шарпа для оценки собственной стратегии инвестирования, стратегии доверительного управления, работы ПИФов и ETF. Он постоянно меняется с течением времени и невозможно предсказать, что с ним будет в будущем. Фундаментальный анализ компаний, которые вы хотите добавить в свой инвестпортфель, никто не отменял. Для инвестиционных портфелей формула расчета гораздо сложнее, так как нужно учитывать доходности отдельно взятых ценных бумаг. Здесь проще составить таблицу из массива данных в Excel, воспользовавшись формулами СРЗНАЧ и СТАНДОТКЛОН. В предыдущем примере за основу был взят один период, а в качестве стандартного отклонения – волатильность.

Оценить соотношение доходности и риска помогает коэффициент Шарпа (Sharp Ratio). При сравнении стратегий в Форексе безрисковый доход отсутствует, так как на внебиржевом рынке нет эталона с практически нулевым риском. В МТ4 коэффициент Шарпа для торговли на рынке Форекс – это соотношение средней арифметической прибыли (усредненный доход за период) к стандартному отклонению. Ведь отсутствие безрискового дохода завышает коэффициент, искажая результат. Если речь идет о сравнении инвестирования на Форексе в разные валютные пары, то его действительно можно не учитывать.

Как Пользоваться Калькулятором Коэффициента Шарпа

За I-ый квартал показатель достиг отметки 3%, а весь пакет показал прибыль 4%, значит за этот период стандартное отклонение дохода именно по этому инструменту составило 1% (от общих 4% отняли 3%). Чтобы получить значение за год нужно коэффициент шарпа все данные по кварталам просуммировать. Однако инвесторы обычно предпочитают положительную доходность. По этому для оценки доходности с поправкой на риск могут пригодиться другие индикаторы, такие как коэффициенты Сортино или Омега.

Однако важно отметить, что более высокий коэффициент Шарпа не всегда может быть лучше, поскольку он может быть результатом чрезмерного риска. Отрицательные значения коэффициента Шарпа отражают слишком высокие риски в торговле. «Хороший показатель» Шарпа должен быть от единицы и выше. Только тогда выбранный способ трейдинга будет признан эффективным. Значение Sharp Ratio, превышающее цифру 3, предполагает, что величина вероятности получения убытка в каждой сделке не превышает 1%. Дальнейший рост коэффициента Шарпа подтверждает возрастающую эффективность торговой стратегии, но слишком завышенные значения сигнализируют о возможной ошибке в расчетах.

Комплексный подход позволит получить более объективный результат. Коэффициент Шарпа далеко не единственный показатель, с помощью которого оценивают эффективность инвестиционной стратегии. Рассмотрим расчет Sharpe Ratio на примере обыкновенной акции Сбербанка. Но еще раз обращаю внимание, что для отдельных активов формула Шарпа обычно не рассчитывается.

В качестве альтернативы, вы можете выбрать один из готовых ленивых портфелей. Вы также можете настроить параметры ребалансировки портфеля и безрисковую ставку – теоретическую ставку доходности с нулевым риском, обычно основанную на доходности ценных бумаг Казначейства США. Так как показатель имеет отношение к портфельной теории, то рассчитывать его для каждого актива (например, акции конкретной компании) не имеет смысла.

К примеру, вы инвестировали в ETF, привязанного к индексу Dow Jones, получив за год 15% при стартовом вложении 1000 долларов. Вы заработали 150$, но чистая доходность будет только после вычета налога и услуг брокера. Работая с онлайн-инструментами, эти издержки, за исключением определенных комиссий проектам, в том числе, в случае досрочного вывода, не предусмотрены.

Расчет Коэффициента[править Править Код]

Одним из основных ограничений коэффициента Шарпа является его зависимость от волатильности как меры риска. Предполагается, что волатильность равна риску, то есть инвестиции с высокой волатильностью считаются более рискованными, чем инвестиции с низкой волатильностью. Однако это предположение может быть не всегда верным, поскольку некоторые инвестиции с высокой волатильностью не обязательно являются более рискованными, чем инвестиции с низкой волатильностью.

Доходность акций можно посчитать только со второго дня путем вычитания цены закрытия второго дня и первого (ссылка на Excel файл с расчетами тут). Для наглядности можно оценить риск стратегий, сравнивая две различные выборки данных. В качестве единицы измерения выбирают дни, недели, месяцы или годы. Помимо этого доходностью актива может быть средний прирост на сделку. Рассчитать значение можно как по сложной, так и простой формуле, и это не займет у вас более 5 минут. Остается пожелать исключительно высокого показателя Шарпа, и чтобы каждое вложение имело как можно большую прибыль и наименьший риск.

Оценка Эффективности Торговой Системы С Помощью Коэффициента Шарпа

Вкупе эти индикаторы дают ценную информацию об эффективности инвестиций с поправкой на риск, их использование с другими инструментами и анализом облегчит принятие обоснованных инвестиционных решений. Стоит отметить, что значительная положительная доходность также учитывается в общей волатильности и, следовательно, может снизить коэффициент Шарпа. Он в равной степени наказывает как положительные, так и отрицательные отклонения от средней доходности. Другими словами, он не различает движение цены вверх и вниз.

• Дальнейший рост коэффициента Шарпа подтверждает возрастающую эффективность торговой стратегии, но слишком завышенные значения сигнализируют о возможной ошибке в расчетах.
• По этому для оценки доходности с поправкой на риск могут пригодиться другие индикаторы, такие как коэффициенты Сортино или Омега.
• Но если сравнивается Форекс и фондовый рынок, имело бы смысл брать для Форекса такой же безрисковый доход, как и для акций (например, уже указанная выше доходность казначейских облигаций).
• В предыдущем примере за основу был взят один период, а в качестве стандартного отклонения – волатильность.

Данная формула применима к оценке портфеля ценных бумаг, к ситуации на рынке валют она отношения не имеет. В редакторе проценты и количество знаков после запятой выставляются после щелчка правой кнопки мыши в «Формат ячеек». Если файл открывается в табличном редакторе «криво» (все данные в одной ячейке), используем формулы ЛЕВСИМВ и ПРАВСИМВ.

Коэффициент Шарпа используется для определения того, насколько хорошо доходность актива компенсирует принимаемый инвестором риск. При сравнении двух активов с одинаковым ожидаемым доходом, вложение в актив с более высоким коэффициентом Шарпа будет менее рискованным. Второй показывает соотношение доходности и максимальной просадки за период, отражает способность полученной прибылью покрыть возможные убытки. Полученное значение показывает, что на одну единицу риска инвестор получает zero,33 единицы доходности сверх безрисковой. Стандартное отклонение в Форексе – это параметр волатильности актива за анализируемый период времени. Если в числителе используется доходность за 6 месяцев, то и параметр волатильности берется аналогичный.

Но для инвестора положительное отклонение – это хорошо, а отрицательное плохо. В показателе Сортино в знаменателе осталось только https://boriscooper.org/ отклонение в убыточную сторону, т. При сравнении нескольких инвестпортфелей предпочтение отдается тому, у кого Sharpe Ratio выше.

Для этого необходимо подготовить значения цен активов за определенный промежуток времени. Чем больше будет период, тем точнее получится значение (1 год лучше, чем 1 месяц, а 3 года лучше, чем 1 год). Мы часто говорим о том, что доходность и риск в инвестициях идут рядом, чем выше потенциальный доход, тем выше риск его неполучения. Эксцесс, куртозис и квантиль – это понятия эконометрики и математической статистики.

Чаще применяют для оценки инвестпортфеля, состоящего из нескольких инструментов, а также для сравнения между собой двух и более стратегий. То, что я показал на примере ценных бумаг, можно использовать и для Форекса, если выгрузить в Excel посуточную статистику торговли. В «Примере 2» приведен анализ за год, который можно посчитать за минут вручную. Посуточный анализ за год в Excel покажет отдельные промежуточные участки, на которых риск сильно отклонялся в ту или иную сторону. Увидев эти отклонения на дневном или недельном участке, можно оценить силу влияния на стратегию фундаментального фактора.

Суммируем квадраты разницы, делим на 11 (количество месяцев минус 1), извлекаем корень. Для второй стратегии аналогичный расчет даст значение отклонения 0,09. Так как числитель у обеих стратегий будет одинаковый, логично, что коэффициент Шарпа по первой стратегии (30%/4%) будет выше, чем по второй (30%/9%).